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| Ｍ＆Ａは、経営目標を達成するための手法です。21世紀の自らのあるべき像への達成に向け、さまざまな企業戦略のために、さまざまな形でＭ＆Ａを活用することができます。一般的にＭ＆Ａの目的は次のように分類されます。 |
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21世紀に生き残っていくために、事業の柱を2本、3本へとする目的で、新規事業を求める際に、自社の力だけで構築しようとすれば時間がかかり、競争に打ち勝つためのタイミングを逃しかねません。Ｍ＆Ａでは、機動的かつ低リスクで新分野進出を果たし、『時間を買う』効果を得ることができます。 |
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21世紀には既存事業のシェアアップを図ることが生き残るための最高かつ喫緊の課題となります。合併やグループ化等により自社単独では不可能な規模の拡大を達成することができます。 |
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自社の苦手分野から撤退し、得意な分野へ経営資源を集中するため、不要資産や不要事業、不要な会社を整理する場合、売却という観点からＭ＆Ａが有効となります。また、合併等により自社単独ならば不可能なリストラクチャリングも実現可能となります。 |
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中堅企業にあっては、後継者不在は企業の存続を脅かす大きな問題です。Ｍ＆Ａにより第三者企業に経営を引き継ぐことにより、この問題を回避し、企業を永続的に発展させることが可能です。 |
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| Ｍ＆Ａの形態は、買い手側から見たものと売り手側から見たもの、それぞれ３つに分類されます。 Ｍ＆Ａの目的を達成するために、経営環境に応じて最適なＭ＆Ａの形態を選択することが重要です。 |
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| 【Ｍ＆Ａの形態（買い手からの視点）】 |
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業界大手と同業界大手とが合併または統合し、業界リーダーシップの獲得、シェア拡大、コスト競争力の強化を図るＭ＆Ａ形態です。 |
| 詳細説明 |
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現在保有していない事業を買い取り、事業領域の拡大、販路シナジーの確保などを図るＭ＆Ａ形態です。 |
| 詳細説明 |
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現在保有している事業のバリューチェーンのうち、自社が持っていないバリューチェーンの部分を買い取り、製品競争力の強化、販路の拡大などを図るＭ＆Ａ形態です。 |
| 詳細説明 |
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これらの形態により、買い手側から見た主要な目的である「経営の多角化」、「事業規模の拡大」を達成します。 |
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| 【Ｍ＆Ａの形態（売り手からの視点）】 |
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自社の経営の足かせになっていたり、将来的な発展や自社の本業との相乗効果があまり望めない、不採算部門や子会社を切り離すなど自社が経営を継続できる体力のあるうちに事業分野を絞り込み、本業へ回帰するための「選択と集中」を図ります。 |
| 詳細説明 |
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「経営の行き詰まり」や「資金繰りの行き詰まり」は必ずしも「事業そのものの行き詰まり」を意味しません。事業がある程度順調ではあっても資金面で不安を抱えており事業拡大や研究開発にコストをかけることができなければ、企業としての成長はありません。その際に資金面を含めたパートナーとがっちり組むことで再生を図ります。 |
| 詳細説明 |
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特に未上場企業が売り手となる場合は、後継者不在が大きな要因となっています。第二次大戦後に創業したオーナー型企業に多く見られ、身内から後継者を育成できずに事業承継をスムーズに行えず、事業継続の最良の選択として資金力があり将来的に安定した経営が期待できる大手企業に事業を譲渡し経営を託します。 |
| 詳細説明 |
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これらの形態により、売り手側から見た主要な目的である「リストラクチャリング」、「後継者対策」を達成します。 |
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| ISINはＭ＆Ａ戦略の立案、売り手もしくは買い手のリストアップ、資本取引の仲介、デューデリジェンスなどのサービスを、体系化されたプロセスで、Ｍ＆Ａアドバイザリーサービスとして行っております。詳しくは、Ｍ＆Ａプロセスの流れをご覧ください。 |
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Ｍ＆Ａの成功は、「Ｍ＆Ａ成約」のときではありません。Ｍ＆Ａの成功は、Ｍ＆Ａ成約そして新組織誕生後、いかにシナジーを生み出し、効果的な統合経営ができるかどうかにかかっています。ISINはアフターM＆Aに注力しています。
詳しくはクライアントサービス-アフターＭ＆Ａをご覧ください。 |
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